Home

กบข.ปรับพอร์ตลงทุนเหตุโลกผันผวนทำผลตอบแทนหด

Details

Created on Sunday, 18 September 2011 17:18

กบข.ปรับพอร์ตลงทุนเหตุโลกผันผวนทำผลตอบแทนหด
โสภาวดี  เลิศมนัสชัย  เลขาธิการ  กบข.  ยอมรับผลตอบแทนปีนี้ต่ำกว่าปีที่ผ่านมา  จากปัจจัยลบต่างประเทศกดดันตลาดทุน  ยันข้าราชการที่เป็นสมาชิก  กบข.เข้าใจสถานการณ์หลังเดินสายชี้แจงทั่วประเทศ  พร้อมกับเร่งปรับพอร์ตหันมาเน้นลงทุนทางเลือกและตราสารหนี้ระยะสั้น  หวังผลตอบแทนชนะเงินเฟ้อ

 นางสาวโสภาวดี  เลิศมนัสชัย  เลขาธิการกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ  หรือ  กบข.  กล่าวว่าทิศทางการลงทุนในช่วง  8  เดือนที่ผ่านมามีความผันผวนสูงซึ่งมีปัจจัยเสี่ยงจากเสถียรภาพด้านการคลังของกลุ่มประเทศยุโรปและสหรัฐ  จากปัญหาหนี้สาธารณะยุโรปในระดับสูงและวิกฤตเศรษฐกิจสหรัฐที่มีแนวโน้มชะลอตัวได้ส่งผลให้ตลาดหุ้นโลกปรับตัวลดลง  14%  ส่งผลให้การลงทุนของ  กบข.กระทบกระเทือนไปด้วย  โดยผลตอบแทนจากการลงทุนในปี  2554  นี้ต่ำกว่าปีที่ผ่านมา  

  “ผลตอบแทนการลงทุนของ  กบข.ปี  2554  คาดว่าลดลงจากปีก่อน  แม้ว่า  กบข.ได้ปรับกลยุทธ์การลงทุนไปแล้วก็ตาม  แต่เนื่องจากสถานการณ์หนี้ยุโรปและเศรษฐกิจสหรัฐยังเปราะบาง  กบข.ยังติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด  ในด้านความสามารถของธนาคารกลางยุโรปในการแก้ไขปัญหาหนี้สาธารณะของอิตาลีและสเปน  ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐที่อาจเข้าสู่ภาวะถดถอย  ทิศทางของฟันด์โฟลว์  เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้มีผลต่อภาวะการลงทุนทั่วโลกอย่างมาก”  เลขาธิการ  กบข.ชี้แจงผลตอบแทนในปีนี้  

  เลขาธิการ  กบข.  กล่าวชี้แจงด้วยว่าตั้งแต่กลางปี  2554  เป็นต้นมา  กบข.  ได้พยายามรักษาผลประโยชน์ของสมาชิก  โดยได้มีการปรับกลยุทธ์การลงทุนด้วยการทยอยลดสัดส่วนการลงทุนในหุ้นทั้งในและนอกประเทศจาก  22%  ในช่วงต้นปี  เป็น  16.14%  ณ  สิ้นเดือนสิงหาคม  2554  และเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในตราสารหนี้ทั้งในและนอกประเทศจาก  70%  เป็น  75%  เพื่อลดผลกระทบจากภาวะการลงทุนที่ผันผวนสูง  

  นอกจากนี้ในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี  2554  กบข.วางกลยุทธ์การลงทุนโดยเน้นการลงทุนในตราสารหนี้มากขึ้น  เพื่อสร้างผลตอบแทนที่มั่นคง  ทั้งวางแผนขยายการลงทุนไปยังตราสารหนี้ในภูมิภาคเอเชียที่มีปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจดี  รวมถึงการรอจังหวะเข้าซื้อหุ้นพื้นฐานดี  ราคาต่ำกว่ามูลค่าเหมาะสม  โดยเฉพาะหุ้นในภูมิภาคเอเชียนอกเหนือจากที่มีแผนการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์และโครงสร้างพื้นฐานโลกอยู่แล้ว  

  อีกทั้งในภาวะที่ตลาดทุนทั่วโลกมีความผันผวนสูง  กบข.มีการแบ่งเม็ดเงินมาลงทุนทางเลือกประมาณ  25,000  ล้านบาท  คิดเป็น  6.6%  ของสินทรัพย์รวมของกองทุน  โดยแบ่งเป็น  การลงทุนในนิติบุคคลเอกชนไทยมูลค่า  11,500  ล้านบาท  การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ไทยมูลค่า  13,500  ล้านบาท  โดยผลตอบแทนตลอดระยะเวลาของการลงทุนทางเลือก  หรือ  IRR  ที่  9.2%  ต่อปี  และภายใน  3  ปี  กบข.มีแผนเพิ่มสัดส่วนการลงทุนทางเลือกเป็น  12%  ของสินทรัพย์รวมของกองทุน  หรือคิดเป็นเม็ดเงินลงทุนประมาณ  45,000  ล้านบาท

    “การลงทุนทางเลือก  หรือ  Alternative  Investment  เป็นวิธีการที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในกลุ่มนักลงทุนสถาบัน  เพราะสามารถเลือกลงทุนได้หลากหลาย  แต่ละประเภทก็มีธรรมชาติของการสร้างผลตอบแทนที่ต่างกัน  เช่น  อสังหาริมทรัพย์  ที่แม้จะไม่สามารถทำกำไรได้สูงๆ  เหมือนหุ้นในช่วงขาขึ้น  แต่ก็สร้างรายได้สม่ำเสมอ  สินค้าโภคภัณฑ์ไม่ว่าจะเป็นประเภท  Hard  Commodity  เช่น  น้ำมัน  โลหะมีค่า  หรือ  Soft  Commodity  เช่น  สินค้าเกษตร  ก็มีแนวโน้มสร้างผลตอบแทนในทิศทางเดียวกันกับเงินเฟ้อ  จึงเหมาะกับการลงทุนเพื่อเป้าหมายเอาชนะเงินเฟ้ออย่าง  กบข.”  นางสาวโสภาวดี  กล่าว

ส่วนกรณีที่ข้าราชการที่เป็นสมาชิก  กบข.ไม่พอใจผลการดำเนินงานของ  กบข.ในปีนี้  นางสาวโสภาวดี  ได้ชี้แจงว่า  ที่ผ่านมาได้มีการจัดสัญจรเป็นประจำ  เพื่อทำความเข้าใจกับสมาชิก  กบข.เพื่อให้เข้าใจลักษณะรูปแบบการลงทุนของ  กบข.ที่เน้นการลงทุนในระยะยาว  ซึ่งนโยบายหลักของ  กบข.เน้นการชนะเงินเฟ้อเป็นหลัก  ซึ่งหลังจากการสัญจรที่ผ่านมาทำให้สมาชิก  กบข.มีความเข้าใจการลงทุนของ  กบข.มากขึ้น

• < Prev
• Next >