Home

Rebfund รถคันแรก บ้านหลังแรก:เพิ่มกำลังซื้อ หรือหนี้ชั่วอายุขัย?

Details

Created on Monday, 26 September 2011 11:14

Rebfund รถคันแรก บ้านหลังแรก:เพิ่มกำลังซื้อ หรือหนี้ชั่วอายุขัย?
    ตามหลักการแล้วโครงการบ้านหลังแรก รถคันแรกของรัฐบาล น่าจะเป็นการกระตุ้นกำลังซื้อในประเทศเพื่อขยายจีดีพี แต่ในมุมกลับ จะเป็นการสร้างหนี้ให้คนรุ่นใหม่ ระยะสั้น 5 ปี ถึงระยะยาวตลอดชีวิต

    แม้การลดหย่อนภาษีและคืนภาษี (Rebate) จะเข้าเกณฑ์ Negative Tax ที่ผู้มีเงินได้พึงประเมินภาษีจะได้รับเงินคืนภาษี (Refund) จากการซื้อรถและซื้อบ้านที่สามารถนำไปใช้จ่ายได้ทันที (Disposable Income : DI) แต่กลับต้องมีภาระค่าใช้จ่ายเป็นพันธะต่อเนื่องแบบถูกบังคับ (Forced Payment) ตลอดอายุสัญญาหนี้

    สำหรับรถยนต์นั้นคงไม่เป็นภาระเท่าใดนัก เพราะระยะเวลาผ่อนชำระอยู่ในเงื่อนไขของโครงการไม่เกิน 5 ปี
    แต่กับบ้านนั้น อายุสัญญานาน 30 ปี บางคนอาจจะต้องผูกพันไปตลอดอายุการทำงาน คือจนถึงเกษียณหรืออาจจะตกทอดไปเป็นภาระถึงทายาท
    คือเป็นมรดกหนี้หากผู้ซื้อ “บ้านหลังแรก” มีปัญหาด้านรายได้ เกิดอาการสะดุดจนถูกปรับดอกเบี้ยท่วมเงินต้น
    การคืนภาษีทำให้ผู้รับคืนมีกำลังซื้อเพิ่มขึ้นโดยตรงก็จริง แต่เป็นช่วงสั้น ๆ
    ทว่าจะเป็นการทำลายกำลังซื้อระยะยาว เพราะผู้ซื้อบ้านและรถยนต์จะต้องกันเงินได้ 1 ใน 5 ตามกฎเกณฑ์สินเชื่อเพื่อเป็นค่าผ่อนบ้าน ผ่อนรถ
    คนที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์กำหนดสำหรับโครงการซื้อบ้าน ซื้อรถนั้น ถือเป็น “ลูกค้าชั้นดี” ของแบงก์ คือมีรายได้ที่มั่นคงสูง 3-5 เท่าของจำนวนเงินผ่อนชำระแต่ละงวด เป็นผู้ไม่เคยซื้อบ้าน ซื้อรถมาก่อน  ไม่เคยมีส่วนร่วมในการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์มาก่อน ฯลฯ
    เรียกว่าบริสุทธิ์ผุดผ่องไม่เคยเปิดซิงที่ไหนมาก่อนเลย
    วันนี้โครงการของรัฐบาลมาสร้างภาพลวงตาหวังผลระยะสั้น ๆ คือได้เงินภาษีมาก่อนจากภาษีสรรพสามิต 12-17% จากแวต 7% จากภาษีเงินได้นิติบุคคล จากภาษีป้าย ฯลฯ
    สมมติว่า มีการซื้อขายรถในโครงการ 500,000 คันตามเป้าหมายใน 1 ปี รัฐบาลจะได้ภาษีสรรพสามิตรถคันหนึ่ง ๆ ประมาณ 85,000 บาท ทั้งนี้โดยใช้อัตราภาษีอีโคคาร์ 17% สำหรับรถราคาไม่เกิน 500,000 บาทเป็นเกณฑ์ ได้ภาษีแวต 35,000 บาท รวมแล้ว 120,000 บาทเป็นเบื้องต้น
    ภาษีก้อนนี้คลังได้ไปเหนาะ ๆ ก่อนเลยเมื่อมีการซื้อขายจ่ายโอน จากนั้น 1 ปีให้หลังจึงคืนกลับไปให้ผู้ซื้อ 100,000 บาท รัฐได้กำไรทั้งต้นทั้งดอกกว่า 20,500 บาทต่อคัน
    ทั้งนี้ยังไม่รวมค่าอากรปิดสัญญาซื้อขาย (หากผ่านไฟแนนซ์) ภาษีเงินได้จากไฟแนนซ์และบริษัทขายรถ บริษัทผลิตรถ บริษัทประกันภัย ฯลฯ
    ขยายจีดีพีไปตามดาวน์สตรีมของอุตสาหกรรมรถยนต์กันทั่วหน้า
    ในทางตรงกันข้าม เมื่อลูกค้าชั้นดีมาติดกับดักสินเชื่อบ้าน สินเชื่อรถยนต์เข้าเช่นนี้ อำนาจซื้อในด้านอื่น ๆ ก็ย่อมจะลดลง โดยเฉพาะการซื้อผ่านสินเชื่อบุคคล
    สินเชื่อบุคคลผ่านบัตรเครดิตถูกโครงการบ้านหลังแรก รถคันแรกของรัฐเปิดซิงไปเสียส่วนหนึ่งแล้ว โดยเฉพาะรถยนต์นั้น คาดว่าจะถูกฉกชิงลูกค้าไปประมาณ 500,000 ราย ทำให้ลูกค้าวัย 21 อัพ ไม่เข้าสู่วงจรสินเชื่อบุคคลไปเลยเป็นเวลา 5 ปีตามภาระผูกพันกับโครงการ
    หรือถ้าขาดส่ง ถูกยึดรถ เครดิตลูกค้ารายนั้นก็จะถูกบันทึก เป็นหนี้เสียไปตลอดชีวิต เพราะเครดิตบูโรที่ตามหลักการบอกว่าลบประวัติเครดิตลูกค้าทุก 3 ปีนั้น เมื่อส่งถึงแบงก์สมาชิกแล้ว ส่วนใหญ่จะไม่ยอมลบประวัติออกจากสาระบบหนี้เสีย
    การเสียโอกาสเป็นลูกค้าสินเชื่อบุคคลหรือลูกค้าเครดิตการ์ดนั้น ทำให้ผู้บริโภคมีวินัยในการจับจ่ายก็จริง แต่ก็เป็นการจำกัดทางเลือกและอำนาจซื้อ
    คือซื้อได้แต่สินค้าเงินสด ไม่สามารถซื้อสินค้าเงินผ่อน ไม่สามารถซื้อผ่านบัตรเครดิต
    ในสหรัฐอเมริกาที่มีการใช้เครดิตการ์ดกันมากที่สุดในโลกนั้น ช่วงเกิดวิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ สินเชื่อบุคคลกลายเป็นหนี้เน่า รัฐบาลต้องซื้อหนี้เครดิตการ์ดหลายหมื่นล้านดอลลาร์เพื่อให้แบงก์เกิดสภาพคล่องและกำลังซื้อเกิดขึ้นอีกครั้ง
    ช่วงที่ลูกค้าเครดิตการ์ดผิดนัดชำระหนี้นั้น ยอดขายร้านค้าปลีกอันเป็นตัวชี้วัดดัชนีผู้บริโภคที่สำคัญที่สุดลดฮวบฮาบ โดยเฉพาะร้านที่ขายสินค้าจำเพาะ เช่นเครื่องใช้ไฟฟ้า เสื้อผ้า สินค้าแฟชั่น วีดิโอดิสก์ให้เช่า ร้านอาหารเชนสโตร์ฯลฯ พากันปิดตัวระนาว
    ยอดขายปลีกที่ลดลงส่งผลถึงอัตราขยายตัวของจีดีพีหดตัวลง เพราะการสั่งซื้อสินค้าเข้าห้างลดลง
    อีกตัวอย่างที่เป็นตัวทำลายอำนาจซื้อของผู้บริโภคก็คือสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์
    ซับไพร์ม มอร์ทเกจหรือสินเชื่อจำนองด้อยคุณภาพที่กลายไปเป็นหนี้เน่าจนลุกลามขยายวงเป็นวิกฤตหนี้ (Credit Crisis) นั้น ต้นกำเนิดอยู่ที่สินเชื่อบ้านและที่อยู่อาศัยนี่เอง
    สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ถือเป็นสินเชื่อที่มีมูลค่าสูงที่สุด จำนวนเงินมหาศาลที่ลูกค้าสินเชื่อภาคนี้ขาดผ่อนเพิ่มขึ้นทุกวัน แบงก์ยึดบ้านมาก็ขายไม่ออก เงินขาดแบงก์จนล้มกันเป็นโดมิโน่เดือนหนึ่ง ๆ มีแบงก์ปิดตัวเองและรัฐบาลสั่งปิดเป็นร้อย ๆ แห่ง
    รายใหญ่ที่สุดที่สร้างความหายนะให้ตลาดทุนทั่วโลกก็คือเลห์แมนบราเดอร์ส โฮลดิ้งส์
    เงินทุนมหาศาลของบริษัทการเงินการลงทุนในตลาดทุนทั่วโลกถูกดูดกลับมาหล่อเลี้ยงบริษัทแม่อย่างเร่งด่วน จนทำให้เกิดความระส่ำระสายไปทั่วโลก
    บ้านเราอาจจะเจอปัญหาแบบนี้ได้ หากรัฐบาลยุให้คนไทยเป็นหนี้กันตั้งแต่วัยยังไม่สิ้นกลิ่นยาทาหัวสิว
    โดยเฉพาะเมื่อเกิดภาวะเศรษฐกิจไม่ดี มีอัตราว่างงานเพิ่มขึ้น
    หรือบางส่วนขายทิ้งรถและบ้านในโครงการปลดแอกหนี้ เพิ่มทางเลือกในการบริโภคเพื่อใช้ชีวิตสดใสในวัยเกิน 21 ตามคุณสมบัติลูกค้าโครงการฯให้เต็มอิ่ม
    คอนโดฯเช่า รถมือสอง รถไฟฟ้าฯเป็นทางเลือกที่เปิดกว้างทั้งรูปแบบและระดับราคา
    พฤติกรรมนี้จะทำให้ตลาดบ้านและรถมือสองใน 5 ปีข้างหน้ามีสินค้าเข้าตลาดเพิ่มขึ้นอีกเท่าตัว
    บทเรียนนี้เกิดขึ้นในอเมริกาและจีนแล้ว เมื่อผู้บริโภคเลือกที่จะมีอำนาจซื้อหลากหลายในนวัตกรรมและบริการใหม่ ๆ กับมีกำลังซื้อมากพอที่จะซื้ออะไร ๆ ที่อยากจะซื้อสมใจอยาก
    ไม่ต้องจมปลักกับรถคันแรก บ้านหลังแรกที่ผ่านพ้นไป 1 ปีมันก็กลายเป็นสินค้าเก่าไปเสียแล้ว

• < Prev
• Next >